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@ BitCap
2024-06-16 00:30:312024 年の初め、テスラは株価の大幅な下落と投資家の信頼の顕著な低下という一連の大きな課題に直面しています。この1年間、特にモデルYが記録的な販売を記録したにもかかわらず、テスラの評価は暴落しており、その経済モデルの持続可能性と市場における将来性に疑問が生じている。
テスラ株は年初以来30％下落し、2021年のピーク時からは50％以上下落し、時価総額から約6000億ドルが吹き飛んだ。この大幅な下落は、同社の株価を長年支えてきた将来への約束と投機的な楽観主義に疑問を投げかけている。イーロン・マスク氏が2025年に手頃な価格の新モデルを発売すると約束したにもかかわらず、2024年の最初の四半期業績はアナリストを安心させるにはほとんど役立たなかった。
投資家は船に飛び乗る 機関投資家の間でテスラに対する不信感が高まっている。例えばガベリ・ファンズは、早ければ2024年の第1四半期に保有するテスラ株6万5900株を清算した。ガベリ・ファンズのポートフォリオマネジャー、ジョン・ベルトン氏は「ファンダメンタルズが現実から乖離し始めているようだ」と懸念を表明した。テスラの株式市場の評価は憶測や約束違反に大きく影響されており、もはや同社の実際の業績と一致していない。
ガーバー・カワサキ・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメントもテスラ株のポジションを大幅に削減した。ガーバー・カワサキのパートナー、ロス・ガーバー氏はテスラの将来について悲観的な見方を示し、「物語は終わったと思う。それが一番いい言い方だ」と語った。ガーバー氏は、広報活動に割り当てられるリソースの不足やマスク氏が政治的・文化的な話題に気を取られているなど、テスラの内部管理を批判している。マスク氏がテスラよりもxAIを優先するという最近の選択により、こうした懸念がさらに悪化した。
売上は堅調だが不十分 テスラは昨年、自動車販売が好調だったが、安定した時価総額を維持するには十分ではなかった。電気自動車分野の競争はますます激化しており、テスラの販売は停滞の兆しを見せている。この状況は、テスラがイノベーションのペースとリソースの効率的な管理を維持できるかどうか疑問に思っている投資家を懸念させている。
LSEGが追跡しているアナリスト19人は、同社株に対して買いまたは強い買い推奨を維持しており、2月より2人増加している。専門家４９人が定めた平均目標株価は１７８．９５ドルで、現在の終値より若干高い。これらのアナリストらはテスラの回復力について引き続き楽観的だが、現実の数字は状況の別の側面を示している。
ファンダメンタルズへの懸念 テスラの経済ファンダメンタルズと株式市場の評価との乖離が大きな懸念材料となっている。ジョン・ベルトンのような投資家は、テスラの現在の評価はもはや実際の業績によって正当化されないと指摘している。同氏は「株価を正当化する自動車メーカーのファンダメンタルズが存在する場合、株価は強いと考えている」と述べ、広く共有されている懸念を反映した。
テスラはかつて、無制限の成長と技術的将来性の象徴でした。しかし、最近の動向は株主の信頼が失われつつあることを示している。この状況でテスラが自立できるかどうかはますます不透明になっているようだ。競争の激化、売上高の減少、資源管理への批判により、投資家の信頼を取り戻すことが困難になっています。
辿るべき道 テスラにとって、償還への道には落とし穴が散りばめられている。企業はイノベーション能力を実証するだけでなく、リソースを効果的に管理し、投資家の期待に応えなければなりません。新しい手頃な価格のモデルを発売することは売上の増加につながる可能性がありますが、それには完璧な実行と明確で説得力のあるコミュニケーション戦略が必要です。
イーロン・マスク氏は複数のコミットメントと優先事項を抱えているため、投資家を安心させるためにテスラに再び注意を集中しなければならない。 xAIのようなプロジェクトの優先順位付けにより、テスラへの取り組みに疑問が生じており、より集中した経営に戻ることが信頼回復につながる可能性がある。
結論 テスラの歩みは、現代の金融市場の複雑な力学を象徴するものであり、そこでは約束や投機が短期的な評価を下支えする可能性があるが、最終的には経済のファンダメンタルズが常に勝つ。テスラの現在の状況は、経済の現実と株式市場の評価との間の長期にわたる乖離に伴うリスクを示している。株主にとっては慎重さが求められ、テスラにとっては堅調な業績と厳格な経営を通じて信頼を取り戻すことが課題となる。
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