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Zignaly公司深度研究报告

1. 创始人背景及声誉

Zignaly于2018年由三位好友共同创立，分别是CEO Bartolome “Bart” R. Bordallo、CFO Abdul Rafay Gadit和CMO David Rodríguez Coronadobitdegree.org。\ Bart Bordallo 是一位拥有数据驱动思维的创业者和区块链倡导者，他曾在西班牙富士通担任系统管理员长达8年，并创办过多家创业项目（如Hadanet、Innova Medialead等）iq.wiki。2014年他联合创办营销数据分析工具Tractionboard，2017年出任Quickstart Ventures CEO，孵化推出Zignaly和社交媒体工具Jooiceriq.wiki。Bart以善于开拓创新技术闻名，在业内积累了丰富经验和人脉。

Abdul Rafay Gadit 拥有金融背景，毕业于巴基斯坦IBA商学院（2010年获银行与金融学士学位）iq.wiki。他曾在渣打银行任职（2010–2016），后加入家族科技企业并成为巴基斯坦知名科技公司Gaditek的合伙人iq.wiki。2016年起Rafay担任风投公司Disrupt的合伙人和投资主管，并担任多家初创企业顾问iq.wiki。他于2019年参与联合创立Zignaly并出任财务主管，被誉为连续创业者，在巴基斯坦科技圈享有声誉iq.wiki。他的家族及商业背景使他在行业内建立起良好信誉。

David Rodríguez 在B2C和B2B市场营销领域有多年创业和领导经验theorg.com。作为Zignaly联合创始人兼市场总监，他负责全球市场拓展。他曾创立过创业公司Artigoo等，在数字营销和增长策略方面有专长crustdata.com。David毕业于西班牙知名院校（具体背景未详），其在欧洲创业圈口碑良好。

综上，三位创始人结合了技术、金融和营销的互补背景：Bart拥有技术创业经验，Rafay具备金融投资专业和家族企业支持，David深谙市场运营。这样的多元背景为Zignaly奠定了坚实基础，创始团队在区块链社交投资领域拥有较高声誉iq.wikiiq.wiki。

Zignaly团队在2023年Token2049峰会上（迪拜）与合作伙伴DWF Labs合影，展示了创始团队的行业影响力。

2. 南非数字货币牌照情况

牌照概况：Zignaly已在南非获得加密资产服务提供商牌照，是全球首批持牌的加密社交投资平台之一coindesk.comglobenewswire.com。根据南非《金融咨询与中介服务法》（FAIS）的新规，Zignaly于2024年获授第二类（Category II）“自由裁量型金融服务提供商 (Discretionary FSP)”牌照coindesk.com。该类别相当于传统资管中的基金管理资格，允许Zignaly为用户提供资金托管和自主投资管理服务。

持牌实体与监管：Zignaly的南非牌照由其当地注册实体 Merritt Administrators (Pty) Ltd 名义持有coindesk.com。根据南非金融部门行为监管局（FSCA）登记信息，Merritt Administrators (Pty) Ltd已正式列入授权机构名单coindesk.com。该公司注册号为2013/189063/07，注册地址在南非豪登省约翰内斯堡Rosebank区Hood大道1号zignaly.com。颁发牌照的监管机构正是南非金融行业行为监管局（FSCA），负责加密资产服务提供商的审批和监管。FSCA自2023年6月起受理加密公司牌照申请，并计划至2024年4月共批准约60家企业coindesk.comcoindesk.com。Zignaly与Luno等成为首批获批者，体现出其合规运营能力。

牌照影响：获得南非Category II牌照使Zignaly成为“全球首家持牌社交投资平台”globenewswire.com。Zignaly团队表示为满足严格监管要求投入了6年时间准备，拿证后即可为用户提供自由裁量基金管理和托管服务globenewswire.com。这一里程碑显著增强了平台合法性和用户信心，用户基础随之增长，并为其开发新产品（如去中心化金融DeFi投资）打开大门globenewswire.com。该牌照处于G20国家中少有的先进数字资产监管框架下globenewswire.com。凭借FSCA授权，Zignaly建立了合规背书，有助于其在全球拓展业务并加强监管沟通coindesk.com。

为清晰起见，整理Zignaly相关牌照信息如下：

| 持牌地区 | 持牌实体及注册号 | 牌照类型 | 监管机构 | | -------- | ---------------------------------------------- | -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- | ----------------- | | 南非（2024） | Merritt Administrators Pty Ltd（2013/189063/07） | 加密资产服务提供商牌照：Category II 类金融服务提供商（自由裁量资管）coindesk.com | 南非金融部门行为监管局（FSCA） |

表：Zignaly在南非持有的加密资产相关牌照概览。

3. 南美业务布局及发展状况

主要市场及用户：Zignaly的产品在南美地区具有相当用户基础，覆盖大部分拉美国家市场criptonoticias.com。根据西班牙语媒体报道，Zignaly平台可在阿根廷、哥伦比亚、墨西哥、智利、秘鲁、玻利维亚、巴拿马、乌拉圭、巴拉圭、巴西、危地马拉、哥斯达黎加等主要拉美国家正常访问服务criptonoticias.com。这些国家拥有活跃的加密投资群体，是Zignaly重点拓展的区域。其中巴西是特别重要的市场，用户规模增长迅速。2023年Zignaly（也称“ZIGDAO”）宣布与巴西最大的加密社区之一Criptomaniacos达成战略合作zignaly.medium.com。Zignaly为该社区定制了专属版本（称为“Z-Prime”解决方案），上线后短期内吸引超过5,000名用户，管理资产超250万美元zignaly.medium.com。这一合作为Zignaly在巴西迅速聚拢人气，并计划借助Criptomaniacos超过50万的用户群实现爆发式增长（目标突破百万用户、资产管理规模翻倍）zignaly.medium.com。可见，巴西已成为Zignaly在南美的领军市场之一。

合作伙伴与在地化：Zignaly积极与南美本地加密社群和机构合作，采用共赢模式拓展业务版图。在巴西，通过与Criptomaniacos等头部社区领袖合作，Zignaly快速建立起信任背书和用户基础zignaly.medium.com。此外，Zignaly的去中心化部门ZIGChain亦关注拉美市场机会。2024年12月，ZIGChain与拉美新兴市场金融公链Kiichain签署合作备忘录，共同致力于为拉美真实资产代币化引入全球流动性medium.commedium.com。Kiichain专注于拉美实物资产上链（如房地产、基础设施），此次合作将使Kiichain发行的代币化资产通过ZIGChain生态触达全球投资者medium.commedium.com。这显示Zignaly不仅服务散户投资者，也寻求参与拉美更广阔的金融创新生态。

监管环境与动态：拉美各国对加密业务监管态度不一，Zignaly在该地区主要采取合规经营与规避高风险市场并举的策略。根据其用户协议，Zignaly目前不向部分国家提供服务，包括美国、萨尔瓦多、古巴、委内瑞拉等criptonoticias.com（其中萨尔瓦多虽将比特币定为法币，但Zignaly出于内部政策或风险考虑暂未进入）。这一列表暗示Zignaly在拉美选择了政治经济环境稳定、监管友好的国家运营。像巴西已于2024年初实施加密法案，要求数字资产服务商向中央银行注册。Zignaly与当地社区合作有助于理解并适应监管。不过截至目前，未见Zignaly在南美获得正式牌照的公开报道，运营主要依托其全球牌照（如南非FSCA）和合作伙伴资源。未来若南美国家（如巴西、阿根廷等）推行明确牌照制度，Zignaly可能考虑申请本地牌照或设立合资实体，以巩固合规基础。

总的来说，南美（广义上含拉美地区）已成为Zignaly用户增长和社区运营的要地。巴西是亮点市场，Zignaly通过深耕本地合作获得显著成果zignaly.medium.com。同时，平台在西语圈国家如阿根廷、哥伦比亚、墨西哥等亦有相当渗透率criptonoticias.com。凭借区域化策略和全球合规优势，Zignaly在南美正持续扩张其社交投资版图。

4. 在巴基斯坦的业务及关系

团队渊源： 巴基斯坦与Zignaly关系密切，主要体现在联合创始人Rafay Gadit的背景上。Rafay作为巴基斯坦本土培养的企业家，其家族企业和投资经历为Zignaly奠定了早期基础iq.wiki。他毕业后回国加入了自家科技业务（Gaditek集团）并活跃于本地创业投资圈iq.wiki。Rafay通过Paklaunch等巴基斯坦创业社区结识投资人，并将这些资源引入Zignaly的融资中linkedin.com。据其领英发文透露，Zignaly于2022年获得5000万美元融资时，Paklaunch平台曾帮助团队对接到了关键投资方linkedin.com。由此可见，巴基斯坦创业社区对Zignaly的早期成长有所助力。

本地业务和用户：由于巴基斯坦目前对加密货币交易所持不友好甚至禁止态度（央行曾建议全面禁止加密交易），Zignaly尚未在巴基斯坦开展官方业务或设立办事处。这一点从Zignaly未将巴基斯坦列入支持或排除名单中也可侧面印证（官方服务条款并未提及巴基斯坦，可能是默认不提供）criptonoticias.com。然而，巴基斯坦拥有庞大的散户投资群体，不排除部分用户通过VPN等方式访问Zignaly服务。据报道，Rafay本人积极倡导普惠金融理念，希望通过区块链技术解决金融包容性问题thefounderdaily.comthefounderdaily.com。他曾在访谈中提及，自己的背景让他意识到传统金融体系对普通人的局限，因此创立Zignaly旨在让全球各地的人（包括穆斯林国家民众）都能公平参与财富增值机会thefounderdaily.com。这包含了对巴基斯坦等发展中国家投资者的考虑。因此可以推测，虽然Zignaly未在巴基斯坦公开运营，但创始团队可能借助当地人脉在小范围内推广教育，加深对当地监管的了解。Rafay也有可能通过他的家族企业和人脉（如Gaditek和Paklaunch）向巴基斯坦用户传播Zignaly理念。总的来说，目前Zignaly在巴基斯坦没有官方合作伙伴或直接服务，与当地监管机构亦无公开互动记录。然而，凭借联合创始人的资源，Zignaly在巴基斯坦保持了一定的间接影响力和潜在用户关注度。

监管互动：巴基斯坦尚未建立明确的加密监管框架，大环境不利于Zignaly此类平台落地。本地监管层曾多次警告数字货币交易风险，并封锁过一些交易所的网站。Zignaly为了规避监管风险，选择暂不触碰这一市场也是明智之举。目前未见Zignaly与巴基斯坦国家银行（SBP）或证券监管机构直接沟通的报道。未来若巴基斯坦态度转变，比如引入沙盒监管，Zignaly或将凭借Rafay的关系寻求进入。但就当前而言，Zignaly与巴基斯坦的联系更多体现在人脉和愿景层面，而非实际业务开展。

5. 伊斯兰金融领域的参与程度

Zignaly高度重视伊斯兰金融合规和穆斯林市场的需求，近年积极将清真（Halal）投资原则纳入其产品体系。具体表现在：

• 推出清真合规投资板块：2025年初，Zignaly上线了一个专门的伊斯兰教法合规投资市场，聚焦代币化实物资产（RWA）的投资机会help.zignaly.comhelp.zignaly.com。该板块命名为“Zamanat”，于2025年迪拜ZIGChain峰会上发布，是构建在ZIGChain上的清真RWA投资平台hackernoon.com。Zamanat由专业的伊斯兰金融机构审核把关，每个上线项目均经过伊斯兰教金融专家团队审核，确保符合教法原则（禁止利息利巴和过度投机Gharar等）help.zignaly.com。这一市场专注于房地产、基础设施等真实资产的代币化，使穆斯林投资者能够在不违背信仰的前提下参与高潜力投资help.zignaly.comhackernoon.com。这体现出Zignaly对于道德金融和信仰价值的尊重，旨在吸引全球穆斯林投资群体。

• 专业认证与合作：Zignaly积极寻求知名伊斯兰金融顾问的背书。2025年4月在迪拜举办的ZIGChain峰会上，Zignaly宣布与国际顶尖的伊斯兰金融顾问公司Amanie Advisors建立战略合作chainwire.orgchainwire.org。Amanie Advisors为Zignaly生态中的项目提供教法合规认证。例如，去中心化收益聚合协议Nawa Finance在该峰会上获得了Amanie出具的正式沙里亚合规证书，成为全球首个清真合规的比特币DeFi收益协议chainwire.org。Amanie首席执行官Maya Marissa Malek表示，期待与Zignaly及其合作项目一同推进包容性和合乎道德的金融创新chainwire.org。此外，ZIGChain生态对清真项目的支持也吸引了众多伊斯兰金融领域创业者参与，如Nawa Finance在ZIGChain Summit上获得ZIGLabs、Disrupt等机构投资，加速清真DeFi生态发展chainwire.org。

• 穆斯林国家市场推广：Zignaly选择在迪拜举办大型峰会并发布伊斯兰金融相关产品，凸显对中东穆斯林市场的重视prnewswire.com。迪拜作为伊斯兰金融中心和区块链友好城市，吸引了众多穆斯林投资者与开发者参加ZIGChain Summit（现场超过2000人，包括传统金融的私人银行家、财富管理团队等）hackernoon.com。会上伊斯兰金融主题成为焦点之一（设有“沙里亚、DeFi与普惠财富”专题讨论），探讨Web3如何为穆斯林投资者开拓新机遇hackernoon.com。除了中东，Zignaly对南亚和东南亚穆斯林市场也有所关注。例如印尼、马来西亚拥有大量穆斯林投资者且监管相对开放，Zignaly提供清真选项将有利于进入这些市场。Zignaly联合创始人Rafay来自穆斯林国家，对清真投资理念有亲身认同，他多次强调将道德与技术结合的重要性，以吸引过去因宗教原因观望的投资者群体chainwire.orgchainwire.org。

综上，Zignaly正深入伊斯兰金融领域：不仅在产品上推出符合教法的投资渠道help.zignaly.com，还引入权威机构认证提升可信度chainwire.org。通过在穆斯林聚居地区（如海湾国家）开展市场活动并强调道德投资理念，Zignaly努力成为穆斯林投资者可信赖的加密财富平台。这种战略有助于Zignaly在竞争中差异化，并为数万亿美元规模的全球伊斯兰金融市场服务hackernoon.com。

6. ZigChain项目概况

ZigChain是Zignaly于2024年推出的全新Layer-1区块链项目，旨在打造面向财富管理和去中心化投资的专用公链生态coindesk.com。其主要情况如下：

• 技术架构：ZigChain基于Cosmos SDK构建，是Cosmos网络上的一条独立区块链binance.com。采用Tendermint BFT共识，实现高吞吐和跨链互操作（可与Cosmos生态链通过IBC协议连接）。值得注意的是，ZigChain兼容EVM（以太虚拟机）binance.com。这意味着开发者可以方便地在ZigChain上部署Solidity智能合约，并与以太坊等生态交互。ZigChain内置了Zignaly团队开发的创新财富管理模块，使其区别于普通公链binance.com。该模块汲取了Zignaly平台的投资功能，将专业资管策略直接嵌入区块链底层，实现链上托管和收益分配等逻辑。ZigChain还支持账户抽象等用户体验改进，降低了使用私钥和管理链上资产的门槛binance.com。总体而言，从架构上ZigChain定位为一个专用的去中心化投资基础设施，兼顾了Cosmos的可扩展性和EVM的广泛兼容性。

• 市场定位：ZigChain被称为“财富生成基础设施”，目标是连接专业资管人与普通投资者，桥接传统理财与DeFi世界thefounderdaily.combinance.com。其愿景是在区块链上提供类似传统基金的体验：用户将资金委托给链上的财富经理（即经验丰富的交易员/基金经理），后者通过智能合约策略进行投资操作，用户持有其投资组合份额的代币化凭证hackernoon.com。这种模式让不懂技术或理财的小白用户也能“一键式”参与复杂的DeFi策略或真实资产投资binance.com。ZigChain希望解决其他资产链“有基础设施无需求”的痛点，通过Zignaly现有庞大用户社区提供初始流动性和投资需求binance.com。Zignaly已有60万+注册用户和5万+ ZIG持币用户，为ZigChain带来冷启动优势binance.com。因此，ZigChain定位于下一代财富管理公链，以满足传统高净值产品（如地产、私募基金）在区块链上的发行和投资需求hackernoon.com。它强调自身是解决“代币化房地产缺乏流动性”的方案，通过庞大投资者网络为代币化资产注入买盘需求binance.combinance.com。这一定位差异化了ZigChain，使其不仅是技术平台，更是带有现成用户和资金的流动性层。

• 生态系统组成：ZigChain生态由多个层次构成：

• 基础层：ZigChain区块链本身及其财富管理引擎（WME）。WME提供去中心化资产管理框架，让财富经理发行策略代币、自动复利和调仓等hackernoon.comhackernoon.com。

• 资产层：涵盖各种资产类别，如DeFi收益策略、Real World Assets (RWA)（房地产、票据等现实资产的代币）、游戏资产以及其他创新资产类型binance.com。ZigChain尤其重视RWA，上面提到的Zamanat清真市场即是RWA板块的重要组成hackernoon.com。另有合作伙伴如Kiichain一起丰富RWA品类medium.commedium.com。

• 参与者：由财富经理（专业交易员/机构）、投资者用户以及开发者三方组成。coindesk.comZigChain的独特之处在于引入“财富经理”这一层作为强用户，充当协议和散户之间的桥梁coindesk.com。开发者则可在ZigChain上开发各类dApp，如策略聚合器、数据分析工具等，扩展生态功能。

• 支持机构：ZigChain获得多方战略及资金支持。2024年宣布时即联合DWF Labs、Disrupt.com和UDHC Finance设立了1亿美元生态基金，用于激励开发者在ZigChain上创新iq.wiki。DWF Labs管理合伙人Andrei Grachev公开背书ZigChain模式，称这是前所未有的开发者、财富管理者和用户融合的新尝试iq.wiki。另外，Zignaly内部孵化器ZIGLabs也在投资生态项目，如参与投资了清真DeFi项目Nawa Financechainwire.orgchainwire.org。

• 社区治理：随着ZigChain的发展，Zignaly社区已于2023年转型为ZIGDAOiq.wiki。社区持有人将通过DAO机制参与ZigChain治理和决策。ZIG代币未来可能用于质押验证节点、提案投票等治理功能，从而将社区与链的发展紧密绑定。

• 代币信息：ZigChain的原生代币为ZIG币（ZIG）。ZIG最初于2021年作为ERC-20代币发行，用于赋能Zignaly平台bitdegree.org。ZIG总量约19.54亿枚，目前流通约14.09亿枚，市值在1.3亿美金上下，排名200名开外bitdegree.org。ZIG币在Zignaly/ZigChain生态中有多重用途：

• 平台功能：用户可用ZIG支付服务费用、获得交易手续费折扣和现金返还，以及购买保险NFT等iq.wikibitdegree.org。Zignaly提供了一种保险机制，允许用户用ZIG购买保单，对投资提供10%-100%不等的损失保障bitdegree.org。

• 治理权益：ZIG持有人作为ZIGDAO成员，可对平台升级和未来战略进行投票表决iq.wiki。持币还可提前体验新功能并参与项目空投。

• 奖励与忠诚度：ZIG用作生态激励，例如质押ZIG可获得额外收益，或兑换独家NFT资产等iq.wiki。2023年Zignaly推出AI驱动的新功能时，也曾对ZIG持有者发放独家NFT白名单作为奖励medium.com。

• 跨链和主网角色：随着ZigChain主网推进，ZIG将从ERC-20逐步映射成为ZigChain的主网币，用于支付链上Gas费用、质押节点、跨链桥流动性等。值得注意的是，CoinGecko显示Zignaly已将项目名称更改为“ZIGChain (ZIG)”twitter.com。这暗示ZIG币定位从平台币扩展为公链主网币。

项目进展：ZigChain已于2024年发布测试网并在Token2049等场合展示功能iq.wiki。2025年4月的迪拜峰会宣布主网将于6月上线，同时发布了Zamanat平台和$2500万AI生态基金等消息prnewswire.com（AI基金用于支持基于ZigChain的AI投资项目）。ZigChain Summit聚集了众多投资界人士，反响积极hackernoon.com。可以预期，ZigChain主网在2025年中推出后，将进入生态建设快车道。

总而言之，ZigChain具有清晰的技术架构和差异化定位，融合了传统资管理念与区块链优势。凭借Zignaly既有用户和资金基础，以及雄厚的生态资金支持，ZigChain有望打造出一个围绕财富管理的创新公链生态，在DeFi市场占据一席之地。

7. 币安最大Broker地位及角色分析

币安经纪商计划参与：Zignaly自早期便加入币安Broker（经纪商）计划（现称币安链接伙伴计划），充分利用币安交易所的流动性和基础设施来为其用户提供交易服务criptonoticias.com。作为Broker，Zignaly的用户通过Zignaly界面下单，但实际交易执行和资金托管由币安等交易所完成criptonoticias.com。这意味着用户资产安全由币安保障，并受其SAFU基金保护，且可享用币安深度和撮合引擎zignaly.com。Zignaly通过Broker API对接，实现与币安账户体系的联通，用户无需单独在币安开户即可交易，从而降低了门槛。

最大Broker的地位：截至目前，Zignaly已成为币安生态中规模最大的经纪合作伙伴之一。在币安官方内容和Zignaly资料中，多次提及Zignaly是“币安顶级Broker”，甚至是“最大的币安Broker合作伙伴”zignaly.combinance.com。据Zignaly官方透露，其平台拥有60万+用户，其中约$1.2亿美金的用户资产通过Broker连接到币安等交易所进行交易binance.com。这一AUM（管理资产规模）在币安Broker合作伙伴中名列前茅binance.com。币安方面也将Zignaly列为示范案例之一，认可其为大量散户提供了进入币安市场的渠道zignaly.com。值得注意的是，Zignaly不仅对接币安，还同时是Bybit等交易所的官方Broker合作伙伴medium.com。它支持的交易所包括币安、Bybit、KuCoin、BitMEX、AscendEX等，总计5-6家criptonoticias.commedium.com。在这些中币安交易量最大、用户使用最多criptonoticias.com。因此Zignaly在币安Broker体系内的交易量和用户数应是最高的，这奠定了其“最大Broker”的地位。

角色定位与收益模式：作为币安Broker，Zignaly扮演的是“导流+增值服务提供者”角色。一方面，Zignaly通过其社交投资平台吸引了众多原本不会直接使用交易所的新用户，将其导流至币安的交易深度中进行交易criptonoticias.comcriptonoticias.com。另一方面，Zignaly为用户提供了币安本身没有的复制交易、利润分成等独特功能，提升了用户黏性和交易频率criptonoticias.com。这种分工合作下，币安获得了交易量和用户基数，Zignaly则通过与币安分润交易手续费来实现收益。根据Broker计划，币安会将Zignaly用户交易手续费的一定比例返还给Zignaly作为佣金。此外，Zignaly自己的盈利模式还包括对盈利的跟单投资收取一定成功报酬（Profit Sharing模型）globenewswire.com。但其复制交易服务对用户零前期费用，只有盈利才按比例分成globenewswire.com。这需要有大量交易作为支撑，币安的高流动性恰好满足了这一点。可以说，Zignaly的Broker身份为其盈利模式提供了坚实基础。

交易量与数据：公开数据显示，Zignaly发展初期（2021年上半年）平台交易量已超过20亿美元，AUM约9000万美元reddit.com。如今用户数比当时增长数倍，AUM增至1.2亿以上binance.commedium.com。保守估计目前Zignaly月均交易额已达数十亿美元级别，成为币安不可忽视的流量来源。Zignaly也积极宣传这一成就，以增强投资者和用户信心。例如其Medium博客提到在一年内用户从2万增至50万+、资管规模从数百万增至过亿美元medium.com。币安官方新闻稿和Square动态也多次报道Zignaly的进展，将其列为Broker成功案例zignaly.com。

官方评价：币安和Zignaly官方均对这层合作予以正面评价。Zignaly网站称“币安将我们列为顶级Broker，提升了平台可信度”zignaly.com。币安Broker项目页面则强调，通过Binance Link计划，合作方可利用币安技术和安全体系扩展业务binance.com。对于Zignaly用户而言，与币安的深度合作带来了安全感（资产由全球最大交易所托管）和便利性（无需在多平台频繁转账）criptonoticias.com。这种双赢关系是币安经纪商模式的初衷。Zignaly联合创始人Rafay在领英上也表达了对币安合作的重视，称有幸与顶级伙伴（包括币安）合作使团队更有动力将Zignaly做成全球最大社交投资平台linkedin.com。

简言之，Zignaly确系币安最大的Broker之一。它以社交交易优势为币安带来可观用户和交易量，并借助币安基础设施增强自身服务能力criptonoticias.com。其Broker角色实为币安生态的“前端入口”和“功能延伸”，双方关系密切（见下节），官方场合也经常互相背书这一合作。对于“最大Broker”这一定位，Zignaly通过数据和币安的认可充分证明了自身的行业领先地位binance.com。

8. 在日本的潜在业务布局

当前业务状况：截至目前，没有公开资料显示Zignaly在日本开展了实际业务或设立法律实体。日本对加密交易及相关服务实行严格的牌照制度（需取得金融厅FSA颁发的加密资产交易业者牌照或投资顾问牌照），门槛较高。而Zignaly尚未出现在日本金融厅授权的交易平台名单中。据日媒报道，FSA近期甚至要求下架未注册的海外加密APP以限制日本用户使用境外服务binance.com。Zignaly并未进入日本主流市场，可能基于合规压力选择暂不触及日本用户。其官网的服务条款中常见的禁止地区列表里一般会包括美国和受制裁国家，但并未明确提及日本criptonoticias.com。然而，日本法律规定未注册业者不得向日本居民招揽业务，否则会收到警告。2022-2023年间FSA曾警告多家海外交易所非法向日本用户提供服务binance.com。Zignaly显然希望避免卷入此类合规风险。因此可以推测，Zignaly默示屏蔽了日本市场，至少在没有拿到牌照前不会积极招募日本用户。

潜在布局和计划：尽管目前缺席，日本市场对于Zignaly具有潜在吸引力：日本拥有成熟的零售交易群体和完善的法规环境，若能合规进入，将利于提升品牌可信度和用户质量。Zignaly可能已经在关注日本监管动态，评估进入时机。一种可能途径是在日本寻找本土合作伙伴，比如与持牌金融机构或大型证券公司合作推出受监管的社交交易服务。然而这需要克服文化和产品适配等挑战。另一种路径是等日本明确推出针对社交投资或复制交易的新规，再申请相应牌照。目前日本的金融商品取引法下没有直接针对复制跟单的平台分类，Zignaly若申请，可能需按照“投资顾问/代理业”或“第二种金融商品业务”来办理，流程复杂冗长。此外，从市场测试角度，Zignaly尚未针对日本语系进行本地化，包括网站、客服、社区运营都未见日语内容。这表明短期内他们不打算投入日本市场。

竞争与展望：日本市场已有Bitcopy等本地社交交易服务，以及eToro等平台的间接影响。如果Zignaly进军日本，将面对本土玩家和监管壁垒双重挑战。不过，Zignaly在合规方面已经有南非牌照背书，或许能增加日本监管部门的信任感。Zignaly过去也曾在高度监管环境下运营（如与美国投资者隔离服务），有一定经验。如果未来Zignaly决定进入日本，可能会：

• 成立日本子公司（如“Zignaly Japan KK”）并申请成为注册投资业者。

• 或与当地公司合资，利用后者牌照开展业务，以技术提供方身份出现。

• 同时针对日本用户开发日语界面、符合当地法规的风控措施（例如设置杠杆上限、用户适当性检查等）。

但在这些举措落地前，暂无迹象表明Zignaly已经在日本展开布局。目前可以确认的是，Zignaly未对日本市场进行任何官方宣传或业务拓展。考虑到日本监管渐趋严格，Zignaly短期策略可能是观望为主，把资源集中在东南亚、中东等增长更快且监管宽松的地区。等到条件成熟，再评估进入日本的可行性。总而言之，Zignaly在日本暂未有公开业务或合规进展，未来是否进入取决于监管环境和公司战略调整。

9. 与FTX团队及美系交易所的关系

与FTX团队的历史关系：目前无确凿信息显示Zignaly与已倒闭的FTX交易所或其团队存在直接合作或投资关系。在Zignaly历次融资中，已知主要资方为GEM数字投资基金（来自卢森堡，承诺投资5000万美元）coindesk.com、DWF Labs等，并未出现FTX旗下Alameda Research等的身影coindesk.com。Zignaly的代币ZIG也未曾在FTX交易所上线交易（主要流通于Binance、KuCoin、Kraken等交易所bitdegree.org）。此外，Zignaly创始团队背景与FTX团队并无交集：FTX团队核心在美国和香港，而Zignaly团队在西班牙、巴基斯坦等地。因此可以认定，Zignaly与FTX基本不存在直接联系。唯一可能的间接关联是：两者都曾参与Binance等行业活动，或有过行业交流。但未见任何合作公告或交叉投资记录。FTX于2022年11月爆雷后，Zignaly业务未受明显影响，也印证其未与FTX深度绑定。

与美国系交易所的关系：这里主要指Coinbase、（以及Deribit等衍生品平台）的关联程度：

• Coinbase：Zignaly没有与Coinbase公布任何官方合作。Coinbase主要面向北美合规市场，而Zignaly由于合规原因不服务美国用户criptonoticias.com。因此Zignaly几乎不可能与Coinbase有用户导流或API对接合作。此外，Coinbase也没有类似币安Broker的外部经纪商计划。Zignaly亦未获得Coinbase Ventures的投资（其融资公告中无Coinbase身影）。因此Zignaly与Coinbase基本没有直接关联。唯一弱关联是ZIG代币曾在2021年申请过Coinbase资产评估名单，但未被上市。此外，Zignaly提供的策略主要在高杠杆币种，而Coinbase产品以现货为主，业务契合度不高。

• Deribit：Deribit虽以美国团队创立，但注册在欧盟（荷兰）并面向全球提供加密期权和期货交易。Zignaly迄今未集成Deribit作为支持交易所。其支持的衍生品交易所包括BitMEX、Bybit等criptonoticias.com。可能由于Deribit主要提供期权，较为小众，而Zignaly专注于现货和永续合约的跟单交易。在投资或合作层面，也无迹象显示双方有往来。Deribit未出现在Zignaly合作伙伴名单中，Zignaly也未曾宣布支持Deribit的API接入。因此双方关联度很低。

• 其他美系交易所：如Kraken、Gemini等，Zignaly同样无直接合作。ZIG代币虽然在Kraken上线交易bitdegree.org，但这属于Kraken自主上市行为，不代表战略合作。Zignaly没有接入Kraken的交易API作为其平台的一部分，因为Kraken主要服务现货和少量期货，不符合Zignaly用户偏好。Gemini等更无交集。

总结来说，Zignaly与美国阵营的交易所联系甚微。这与Zignaly避开美国市场战略一致，也是对其主要合作伙伴币安的差异化选择。相较之下，Zignaly更倾向于与非美系平台合作（币安、Bybit、KuCoin等亚洲和欧洲平台），一方面规避美国监管风险，另一方面这些平台的产品（高杠杆合约等）更适合Zignaly的跟单盈利模式。对于FTX这样的美国背景公司，Zignaly并未牵涉其中，因而在FTX风波中毫发无损，继续推进自身业务。

10. 与币安的关系分析（“若即若离”）

Zignaly与币安的关系可以用“紧密合作却保持独立”来形容，表面上看似若即若离，实则是一种战略平衡：

合作深度：Zignaly是币安紧密的生态伙伴之一。从2019年起，Zignaly就与币安建立对接，推出针对币安交易的复制交易功能zignaly.com。币安的Broker/Link计划更使双方绑定，Zignaly大量交易在币安体系内完成criptonoticias.com。币安也认可Zignaly为顶级合作方，多次在官方渠道宣传其业绩zignaly.com。技术上，Zignaly深度集成币安API，用户通过Zignaly下单实为在币安撮合criptonoticias.com。安全上，Zignaly用户资产由币安托管，受到币安风控保护criptonoticias.com。可以说，币安为Zignaly提供了交易引擎、流动性、托管、安全等关键支持。如果没有币安，Zignaly无法轻易实现全球服务。因此合作层面，两者关系非常紧密，Zignaly对币安存在一定依赖。

独立性：尽管联系密切，Zignaly仍保持自身的独立运营和战略拓展：

• 多元交易所集成： Zignaly并非只依赖币安一家，它同时对接了多家交易所（Bybit、KuCoin等），以分散风险和覆盖更多市场medium.com。这表明Zignaly不将所有鸡蛋放在一个篮子里，在合作币安的同时也与币安的竞争对手合作。这种多元策略保证了如果币安出现政策变化，Zignaly仍有其他出路。

• 自主生态建设： Zignaly开发了ZIGChain公链和ZIG代币经济，打造自己的去中心化生态iq.wiki。这部分业务（如链上RWA投资、DAO治理等）是在币安体系之外开展的。尤其ZIGChain是一个独立网络，Zignaly藉此拥有了不依赖任何中心化交易所的新赛道。如果ZIGChain生态成功，Zignaly对币安的依赖度将降低，因为部分交易和资产管理可转移到链上进行。

• 资本与治理独立： Zignaly目前并未接受币安Labs或币安直接投资，其主要股东是第三方基金（如GEM）和创始团队。币安在Zignaly没有股权，这意味着Zignaly在公司治理上不受币安直接控制。双方是合作伙伴关系而非母子公司关系。这给了Zignaly在决策上更大自主空间，可以根据自身利益选择业务方向，而不必完全听命于币安。

• 品牌和社区： Zignaly经营着自己的品牌和用户社区（ZIGDAO），并未被币安品牌所吞没。用户普遍认识Zignaly作为独立平台，而非币安的子平台。这种品牌独立性也体现双方保持一定距离。Zignaly甚至在某些场合与币安竞争，例如它的利润分享模式理论上和币安的理财产品存在替代关系。但由于定位不同，币安默许了Zignaly的存在。

“若即若离”的表现：这种关系既有亲密合作的一面，也有保持距离的一面：

• 亲密体现在日常运营和战略协同上——币安为Zignaly赋能，Zignaly为币安导流，互惠互利binance.com。双方高层可能定期沟通，比如在行业会议或Broker大会上交流经验。币安也从Zignaly获取社交交易领域的数据和洞见。

• 保持距离体现在Zignaly不断拓展币安之外的新领域，比如支持币安竞争对手Bybit，发行自己代币并上其他交易所（Kraken等）bitdegree.org。币安则对Zignaly采取开放态度，但并未将其收购或纳入子公司体系。这可能是出于合规或资源考虑，也反映币安对这种松散合作模式的认可。

风险与依赖程度：尽管Zignaly努力独立，但对币安的依赖仍不可忽视。币安交易量占Zignaly大头，一旦币安遭遇风险（如监管打压、停业等），Zignaly业务将受冲击。不过Zignaly的多交易所策略和链上业务可部分缓解这种风险。此外，币安若改变Broker政策（例如降低佣金比例或收紧用户管控），也可能影响Zignaly收益。这种不确定性让Zignaly对币安既依赖又审慎，从而保持若即若离的姿态。

战略定位：对币安来说，Zignaly是拓展社交投资领域的战略伙伴，但不是唯一伙伴（币安还有其他Broker合作）。币安希望Zignaly成功又不会大到威胁自身。所以币安支持Zignaly但保持一定边界，不给予独占特权。对Zignaly而言，币安是基础设施提供者而非最终目的地。Zignaly借力币安成长，同时构筑自己的护城河（社区+公链）。这种伙伴关系类似“平台+应用”的生态纽带：币安提供平台，Zignaly作为应用丰富了平台场景。双方都从合作中获益，但也都为自己预留了退出和转圜的空间。

综上，Zignaly与币安的关系紧密合作却又保持独立，被用户形容为“若即若离”实属恰当。它们既相互依存，又各自发展：Zignaly深度依赖币安的交易生态来服务其50万+用户medium.com，同时通过多元化策略降低对单一平台的束缚。币安则愿意共享部分资源给Zignaly，但不直接将其收编，以保持生态开放性和灵活性。这种微妙平衡使得双方在快速变化的加密行业中都能进退自如。正如一份币安Square分析所称：“Zignaly连接全球50万用户和150多位资管人，币安与Bybit皆将其视为顶级Broker伙伴”binance.com。这种定位体现了Zignaly在头部交易所眼中的价值，也解释了双方若即若离、松耦合但高协同的关系本质。

参考资料：

1. Zignaly创始团队及公司简介bitdegree.orgiq.wiki

2. Zignaly获得南非FSCA二类牌照的报道coindesk.comglobenewswire.com

3. Zignaly在拉美市场（巴西）合作的官方披露zignaly.medium.com

4. Zignaly联合创始人Rafay Gadit的背景与采访iq.wikiiq.wiki

5. Zignaly伊斯兰金融合规及Zamanat平台介绍help.zignaly.comhackernoon.com

6. ZigChain发布和技术架构详情coindesk.combinance.com

7. Zignaly为币安最大Broker的官方说法binance.commedium.com

8. 关于Zignaly在日本暂无业务的推断criptonoticias.combinance.com

9. Zignaly与FTX无关联及与美系交易所关系分析bitdegree.orgreddit.com

10. 币安与Zignaly合作关系的综述criptonoticias.comzignaly.com